鑫旺资管 A股高开高走放量暴涨，沪指百点长阳剑指4000点

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　　A股三大股指4月8日集体高开。早盘两市高开高走，单边大幅上涨。午后依旧涨势不改，创指涨超5%，沪指上涨超百点剑指4000点。

　　从盘面上看，科技股全线反弹，算力硬件、半导体设备、AI算力、消费电子、人形机器人、商业航天、金融科技题材涨幅居前；黄金、工业金属、大金融板块表现强势。油气、煤炭股调整。

　　至收盘，上证综指涨2.69%，报3995点；深证成指涨4.79%，报14042.5点；创业板指涨5.91%，报3347.61点。

　　Wind统计显示，两市及北交所共5164家上涨，301家下跌，平盘有24家。

　　两市成交24345亿元，较前一交易日的16144亿元增加8201亿元。其中，沪市成交10742亿元，比上一交易日7239亿元增加3503亿元，深市成交13603亿元。

　　据大智慧VIP，两市及北交所共有300只股票涨幅在9%以上，12只股票跌幅在9%以上。

　　电子板块掀起涨停潮，石油石化大幅下挫

　　在板块方面，电子板块掀起涨停潮，香农芯创（300475）、迅捷兴（688655）、电连技术（300679）、艾森股份（688720）、智动力（维权）（300686）、臻镭科技（维权）（688270）等超50股涨停或涨超10%。

　　AI应用的走强，带动传媒股涨幅居前，蓝色光标（300058）、易点天下（301171）、天龙集团（300063）、顺网科技（300113）、中文在线（300364）、值得买（300785）等超10股涨停或涨超10%。

　　机械设备同样表现抢眼，开勒股份（301070）、九州一轨（688485）、鼎阳科技（688112）、安达智能（688125）、普源精电（688337）、金太阳（维权）（300606）、光韵达（300227）等超30股涨停或涨超10%。

　　贵金属大幅上涨，带动有色金属涨幅居前，晓程科技（300139）、有研粉材（688456）、湖南白银（002716）、西部黄金（601069）、兴业银锡（000426）、东方钽业（000962）等超10股涨停或涨超10%。

　　石油石化大幅下挫，通源石油（300164）、蓝焰控股（000968）、贝肯能源（002828）、中曼石油（603619）等跌停或跌超9%，广汇能源（600256）、洲际油气（600759）等跌超7%。

　　煤炭股同样表现不佳，中煤能源（601898）跌超6%，晋控煤业（601001）、兖矿能源（600188）、陕西黑猫（601015）、昊华能源（601101）等跌超2%。

　　如果短期调整是布局机会

　　华泰证券表示，中东局势有缓和，4月8日特朗普同意暂停对伊朗的轰炸两周，伊朗接受巴基斯坦提出的停火协议。从昨晚资产表现看，美股日内反弹，原油大跌，VIX指数冲高回落。我们认为，短期迎来TACO交易窗口。从心态上的积极，转为实际行动上的积极。但是未来仍有变数，VIX在高位，说明市场并未完全定价战事的结束，需要做好仓位管理。配置上，上周三4月1日的A股市场可以作为TACO交易的预演，关注下面两条方向：第一组是前期超跌。统计3月份一级行业跌幅靠前的行业，包含：TMT、有色钢铁建材、机械设备。都是春季行情周期+科技的主线，同时受益于降息预期的回摆。机械设备是外需驱动。第二组是和油价低相关+独立景气周期，如AI链和创新药。中期视角，战争使得能源安全的问题暴露出来，继续关注电力链，如果短期调整是布局机会。

　　华金证券认为，当前来看，基本面可能继续回升、海外风险释放和情绪调整已较充分、政策偏积极，A股短期可能已见底。短期建议继续逢低配置：一是政策和产业趋势向上的通信（AI硬件）、电子（半导体、AI硬件）、电新（AI电力、储能）、创新药、有色金属、化工、军工（商业航天）等行业；二是煤炭、电力、银行等低估值红利行业。

　　中信证券指出，伴随Agent应用和多模态生态的爆发，资本开支与算力需求错配，全球Token用量正迎来新一轮加速增长，近两年云产业链有望进入量价齐升的发展大年。云产业链方面，需求推升价格水平，云产业链进入量价齐升周期。算力租赁方面，优质算力芯片供给偏紧，头部算力租赁厂商卡位优势突出，较高杠杆提升高增确定性。建议关注云产业链及算力租赁相关标的。

　　对于后市，兴业证券表示，寻找本轮中东地缘冲突中受情绪惯性影响被“错杀”的优质资产、持仓结构逐步向景气确定性方向聚焦。结合3月以来涨跌幅，筛选本轮受外部冲击较大的绩优行业，主要集中在：AI（半导体国产算力、PCB、中下游的游戏、消费电子等）、先进制造（新能源、军工）、周期（有色、化工、钢铁、玻璃玻纤）、服务消费&新消费（零售、饰品、宠物经济）、非银等。

　　国金证券指出，当下市场的结构并非稳态，如果战事升级，当下的所谓韧性资产也会面临补跌；如果出现缓和，它可能并非最优解。其实当前冲击最大的来源就是能源，那么解决能源的矛盾才是真正的韧性资产，能源在全球GDP中的占比抬升是大概率事件。基于当前的信息来看，综合两种情形的综合期望值考虑，并增加对于市场乐观的期待，做如下推荐：一、全球步入能源补库周期，新旧能源有望迎来共振（石油、油运、煤炭，锂电、风光、储能）；二、美元幻境逐步退却后，大宗商品金融属性的回摆叠加需求复苏的铜、铝、金；三、中国制造业的重估：机械设备、化工，在中国制造成为全球压舱石时，出口的持续超预期和资金回流，也会给沉寂已久的内需带来新的驱动，寻找压制因素扭转下的结构性机会，如旅游及景区、调味发酵品、啤酒及其他酒类、医药商业、医美等。

　　澎湃新闻记者徐宏文

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