一点金盘前必读丨全力巩固市场回稳向好态势，证监会召开重要会议；新央企雅江集团领导班子亮相

【财经日历】

10:00 国新办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，请国家税务总局局长胡静林介绍“十四五”时期税收改革与发展有关情况

15:00 国家卫生健康委就推广三明医改经验、深化以公益性为导向的公立医院改革举行发布会

当地时间上周五，截至收盘，道指涨0.47%，纳指涨0.24%，标普500指数涨0.40%。标普500指数和纳指再创收盘纪录新高。

热门科技股多数上涨，特斯拉涨超3%，微软、谷歌、博通涨幅不足1%，英特尔跌超8%。

纳斯达克中国金龙指数收跌0.89%，热门中概股多数下跌，蔚来涨超1%，哔哩哔哩跌超2%，京东、阿里巴巴跌幅不足1%。

►►国务院常务会议审议通过《自然灾害调查评估暂行办法》，部署逐步推行免费学前教育有关举措。会议指出，逐步推行免费学前教育是涉及千家万户、事关长远发展的重要惠民举措。要指导各地尽快细化工作方案，按照分担比例安排好补助资金，确保按时足额拨付。要加强动态监测评估，科学核算办园成本，统筹好公办、民办幼儿园补助政策，做好家庭经济困难儿童、孤儿和残疾儿童等群体政策衔接和兜底保障。要统筹考虑学龄人口变化、财力状况等因素，坚持保基本保普惠原则，进一步完善学前教育投入机制，加强基础设施建设，改善幼儿园教师待遇，提升办园质量水平。要加强学前教育监督管理，严格落实监管责任，规范办园行为，切实守护好在园儿童身心健康。

►►中国证监会召开证监会系统党的建设暨2025年年中工作会议。会议强调，未来一段时间，资本市场内外部环境仍然错综复杂，困难挑战不少，但经济高质量发展的确定性、宏观政策预期的确定性、中国资产估值修复的确定性等更为保持市场平稳健康运行提供了基础和条件。证监会系统要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，牢牢把握市场要稳、监管要严、功能要强、队伍要过硬这四个着力点，不断集聚稳的力量、壮大进的动能，持续稳定和活跃资本市场，更好服务经济持续回升向好和中国式现代化大局。一是全力巩固市场回稳向好态势。进一步健全稳市机制，增强市场监测监管和风险应对的有效性、前瞻性，加强预期引导。二是深化改革激发多层次市场活力。推动科创板改革举措落地，推出深化创业板改革的一揽子举措，持续推进债券、期货产品和服务创新。

►►近日，国家发展改革委已会同财政部，向地方下达了今年第三批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金，下一步将继续加强统筹协调、强化跟踪调度、完善实施机制，平稳有序推进消费品以旧换新工作。一是继续有序下达中央资金。按计划将于10月下达今年第四批690亿元超长期特别国债资金，继续支持地方实施消费品以旧换新政策。二是推动地方均衡用好资金。会同财政部、商务部等部门，督促地方分领域分时段细化资金使用计划，优化补贴发放方式，确保政策实施更加平稳有序、资金均衡用到年底。三是持续完善政策实施机制。会同商务部、市场监管总局等部门，加强产品质量和价格监管，督促参与企业依法合规经营，严防“先涨后补”、骗补套补等风险，确保政策规范实施，充分发挥“两新”政策效能。

►►据证监会官网消息，7月26日，中国资本市场学会成立大会暨第一届第一次会员代表大会在上海召开，选举产生了学会第一届会员理事和学会负责人，证监会主席吴清当选学会第一届理事会会长，证监会副主席李超当选执行副会长。

►►据央视新闻，近日，国务院食安办印发通知，要求各地食安办要切实发挥统筹协调作用，加强暑期、汛期食品安全工作，全力保障人民群众饮食安全。通知强调：各地要针对米面油、肉蛋奶、调味品等消费量大的食品，婴幼儿、老人等重点人群食品，以及向灾区集中调拨、捐赠、销售和灾区企业生产销售的食品，加大日常监管力度，抽检发现不合格食品，一律依法下架、召回，并采取相应处置措施；要对通过日常监督检查、12315平台、全国食品安全内部知情人举报系统等途径发现的违法违规问题线索，及时开展情况核查并依法依规进行处置，严厉打击在受灾地区和农村、城中村等重点地区生产经营假冒伪劣、过期变质、受污水浸泡的食品等违法违规行为；要及时发布食品安全消费提示，加强舆情监测和舆论引导，及时澄清不实信息，回应社会关切；要强化应急值班值守，加强跨部门沟通协作，认真落实重要信息直报快报要求，重大情况第一时间报告。

►►据“三峡小微”公众号消息，7月19日，中国三峡集团董事长、党组书记刘伟平在西藏林芝与中国雅江集团董事长、党组书记余兵，总经理、党组副书记王武斌座谈，双方就进一步深化合作，更好服务国家重大战略开展深入交流。座谈后，双方签署深化战略合作协议。三峡集团副总经理、党组成员王殿常，雅江集团副总经理、党组成员赵峰出席并签约。上述信息显示，余兵已任中国雅江集团董事长、党组书记，王武斌已任总经理、党组副书记。

►►农业农村部、国家发展改革委、教育部、工业和信息化部、商务部、文化和旅游部、国家卫生健康委、市场监管总局、体育总局、国家知识产权局联合印发《促进农产品消费实施方案》。实施方案提出，优化绿色优质产品供给，满足多层次消费需求；促进产供销精准衔接，拓宽线下消费渠道；发挥电商平台优势，提升网络消费质效；开展产销区域合作，加强协作帮扶促消费；组织专题科普宣传，倡导营养健康消费；强化品牌引领，增强消费信心；推进农文旅融合，拓展消费新空间；加快内外贸一体化，促进消费内外联动；加强部门协同，形成工作合力。

►►中国农药工业协会发布关于开展农药行业“正风治卷”行动的通知。为深入贯彻落实2025年中央一号文件精神，根据2024年中央经济工作会议关于“综合整治内卷”的工作要求，经研究决定，针对当前农药行业存在的隐性添加、非法生产、无序竞争等突出问题，在全行业开展“正风治卷”三年行动。通过开展“正风治卷”行动，预计到2027年底：市场秩序明显改善，行业内卷式竞争得到有效遏制，产品质量显著提升，非法生产行为得到根本遏制，企业合规经营意识显著增强。其中提到，将抵制企业低价无序竞争行为。加强自律意识，不得以低于成本的价格倾销，扰乱正常的生产经营秩序。鼓励企业创新，以提高产品质量、品牌服务等提升市场竞争力。针对内卷严重的重点产品，制定行业竞争规范，遏制企业恶性竞争。

►►据国资小新，7月25日至26日，国务院国资委党委书记、主任张玉卓到上海调研中央企业战略性新兴产业布局和发展情况。张玉卓强调，做强做优做大国有资本和国有企业，必须坚定不移向“新”发力，持续提升科技创新能力，将科技创新成果应用到具体产业和产业链上，改造提升传统产业，培育壮大新兴产业，强化与产业链上各类所有制企业协同攻关，打造一批有市场、有竞争力的产品和服务。要坚持内涵式发展和高质量并购并重，以国家产业政策和市场为导向，选准选好重点投资领域，坚持投早、投小、投硬科技，当好长期资本、耐心资本、战略资本，引领新赛道新产业融合集群发展。要加快形成同新质生产力相适应的生产关系，高质量完成国企改革深化提升行动，健全敏锐的市场感知机制，以企业领导人员敢为带动企业敢干、员工敢首创，不断激发企业发展活力动力。

►►财政部数据显示，上半年，印花税1953亿元，同比增长19.7%。其中，证券交易印花税785亿元，同比增长54.1%。上半年，房产税收入2618亿元，同比增长12%；土地增值税2535亿元，同比下降17.6%；车辆购置税1014亿元，同比下降19.1%。

►►国家统计局发布的数据显示，1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34365.0亿元，同比下降1.8%。

►►据新华社，交通运输部7月25日发布数据显示，2025年上半年，我国跨区域人员流动量337.6亿人次，同比增长4.2%。完成营业性货运量280.3亿吨，同比增长3.9%。完成港口货物吞吐量89亿吨，同比增长4%。完成交通固定资产投资16474亿元。行业经济运行总体平稳、稳中有进。

►►据猫眼专业版数据，截至7月27日11时19分，2025年暑期档总票房（含预售）破50亿，档期总人次1.29亿，《侏罗纪世界：重生》20省票房冠军领跑暑期档票房榜，《长安的荔枝》拿下8省票房冠军暂列第二位。

►►据新华社，7月26日，中国政府倡议成立世界人工智能合作组织。这是中方坚持践行多边主义、推动共商共建共享全球治理的重要举措，也是中方响应全球南方呼声、助力弥合数字和智能鸿沟、促进人工智能向善普惠发展的实际行动。初步考虑该组织总部设在上海。

►►据央视新闻，当地时间7月27日，美国商务部长卢特尼克在接受采访时表示，美国将不再延长8月1日的加征关税期限。

►►据央视新闻，美国总统特朗普27日表示，美国已与欧盟达成15%税率的关税协议。特朗普表示，欧盟将比此前增加对美国投资6000亿美元，欧盟将购买美国军事装备，并将购买1500亿美元的美国能源产品。欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟与美国双方同意实行统一的15%关税税率，包括汽车在内的各类商品将适用该关税标准。冯德莱恩称，这些与美国的贸易协议将为市场带来稳定性。

长和：拟邀请来自中国内地主要策略投资者加入成为港口交易财团重要成员

长和在港交所公告，公司确认，于2025年3月4日本公司发布之公告中所述，本集团与一财团之间的独家磋商期已届满。尽管该期限已届满，本集团仍在与财团成员进行讨论，拟邀请来自中国内地之主要策略投资者加入成为财团的重要成员。为使交易能够获得所有相关监管机构和部门的批准，财团的成员以及交易架构将需要进行变更。本集团打算预留充分的时间进行相关讨论，以达成新安排。本公司已多次声明，在未获得所有相关监管机构和部门批准前，本公司将不会进行任何交易。

11天7板汇通集团：公司未参与雅鲁藏布江下游水电站建设项目

汇通集团发布股票交易异动公告称，近期关注到关于公司“雅鲁藏布江下游水电站建设项目”的关注度较高，经自查，公司未参与雅鲁藏布江下游水电站建设项目。

国泰海通：同意国泰君安资管吸收合并海通资管

国泰海通公告，公司召开董事会会议，同意公司全资子公司上海国泰君安证券资产管理有限公司吸收合并上海海通证券资产管理有限公司及相关工作方案；授权公司经营管理层具体办理合并工作相关事宜。

中国中免：上半年净利润26亿元同比下降20.81%

中国中免公告称，2025年上半年营业总收入281.51亿元，同比下降9.96%；归属于上市公司股东的净利润26亿元，同比下降20.81%。

三丰智能：公司董事陈巍被监察立案并实施管护

三丰智能公告，公司收到瑞安市监察委员会工作电话通知，公司董事陈巍被监察立案并实施管护。截至目前，公司各项生产经营活动正常进行，该事项不会对公司董事会运作及日常经营活动产生重大影响。

金桥信息：拟定增募资不超6.33亿元用于AI研发项目等项目

金桥信息发布2025年度向特定对象发行股票预案，拟向特定对象发行股票不超过7308.04万股（含本数），募资不超过6.33亿元，用于智慧空间核心解决方案升级项目、面向行业应用的AI研发项目、补充流动资金。

*ST苏吴：公司股票可能被实施重大违法强制退市

*ST苏吴公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案调查。2025年7月13日，公司收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》，认定公司虚增营业收入、营业成本和利润，2020年至2023年年度报告存在虚假记载。如根据正式的处罚决定书结论，公司触及重大违法强制退市情形，公司股票将被终止上市。公司将全力配合中国证监会的相关工作，并积极行使听证或进行陈述、申辩等合法权利，维护公司和广大投资者权益。

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中信证券：市场近期已经演绎出比较典型的水牛特征。历史复盘显示，2010年以来，基本面和流动性背离的水牛，持续时间通常不超过4个月，本轮水牛行情能否演化为持续时间更久的全面牛市需要观察后续基本面（即使是结构性的）好转情况。2025世界人工智能大会有望给多个细分领域带来催化，同时随着科创板“1+6”政策、金融支持科创相关政策的持续推进，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。突破3600点后，当前建议关注科创50、科创芯片、科创100的补涨机会。最后，当前至中报季结束，建议A股围绕有色、通信、创新药、军工、游戏五个行业轮动，同时以主题思维切入一些“反内卷”品种。

光大证券：去年9月以来的市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演绎的节奏或可参照2019年。展望下半年，市场仍存在一些预期差，市场或将开启下一阶段上涨行情，并有望突破半年的阶段性高点。配置方向上，短期关注有望出现补涨的板块，中长期则关注三条主线：内需消费、科技自立与红利个股。内需消费方向，关注补贴相关、线下服务消费等；科技板块，关注AI、机器人、半导体产业链、国防军工、低空经济等；红利板块，关注部分高质量标的。